CRYPTO STONKS
  • calendar

    31.08.2023

  • eye

    779

  • time

    4 мин.

Победа Grayscale над SEC – Бычий сигнал 2023 года?

Grayscale выиграла суд у SEC 29 августа 2023 года, что будет дальше?

На днях вышла громкая новость — инвестиционная компания Grayscale выиграла суд у SEC и теперь может выпустить первый в истории Bitcoin ETF.

В этой статье мы расскажем о Grayscale, судебном процессе, а также сделаем выводы, касающиеся одобрения Bitcoin ETF и потенциальных изменениях на рынке. Приятного прочтения!

CRYPTO STONKS

Кто такие Grayscale?

Grayscale Investments — это крупная инвестиционная компания, управляющая трастами*, в том числе и криптовалютными.

*Траст — это договор, согласно которому человек передаёт своё имущество (активы, ценные бумаги, криптовалюты и т.п.) управляющему, который обязуется владеть и распоряжаться этим имуществом в интересах определённых лиц. Акции траста могут торговаться на фондовом рынке. В юрисдикции России с 2022 года некоторым аналогом возможностей трастов выступают личные фонды (ФЗ от 01.07.2021 N 287-ФЗ).

CRYPTO STONKS

Компания Grayscale Investments была основана в 2013 году предпринимателем Барри Силбертом, владельцем венчурной фирмы Digital Currency Group.

В этом же году был создан и размещён первый и наиболее известный криптовалютный траст — Grayscale Bitcoin Investments Trusd (GBTC). Акции траста торговались на внебиржевой платформе OTCQX, а приобрести их могли аккредитованные инвесторы.

Зачем покупать акции траста, если можно напрямую купить Bitcoin на бирже?

— В данном вопросе всё упирается в законодательство США, институциональным инвесторам нужно подтвердить легальность своих вложений. Во время запуска GBTC в США отсутствовали чёткие правила налогообложения цифровых активов и именно траст от Grayscale предоставил возможность легальных инвестиций в криптовалюты, ведь он является традиционным инструментом с понятной схемой уплаты налогов.

Также криптовалютные трасты являются отличным способом хранения крупных объёмов криптовалюты.

  • Проще говоря, криптотраст является простым, легальным и традиционным инструментом, который упрощает жизнь инвесторам.

К слову, Grayscale предлагает множество таких трастов. Некоторые из них:

Ethereum (ETH)
Basic Attention Token (BAT)
Bitcoin Cash (BCH)
Ethereum Classic (ETC)
Litecoin (LTC)
Solana (SOL)

Помимо трастов на отдельные активы, Grayscale предлагает инструменты на основе базового актива из других криптовалютных направлений:

Grayscale Decentralized Finance Fund — активы проектов из децентрализованных финансов (DeFi)
Grayscale Digital Large Cap Fund — криптовалюты с высокой капитализацией
Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund — нативные криптовалюты блокчейнов на основе смарт-контрактов

  • Интересный факт: траст Grayscale Bitcoin управляет более, чем 635 тыс. $BTC. Эта компания доминирует в ETF-подобных инструментах.

Противостояние Grayscale с SEC

С момента запуска GBTC Grayscale планировала преобразовать его в полноценный ETF.

ETF или Exchange Traded Fund — фонд, торгующийся на бирже, состоящий из долей различных компаний или других активов. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.

CRYPTO STONKS

Первое обращение к SEC с заявкой на выпуск Bitcoin ETF было сделано в 2017 году. Как не трудно догадаться — заявка была отклонена.

Следующая заявка была сделана в декабре 2021 года и, после ожидаемого отклонения, Grayscale подала иск на SEC в суд в июне 2022 с требованием о пересмотре решения и судебные тяжбы затянулись на более, чем год.

Интересный факт: во время медвежьего цикла 2022 года, акции GBTC торговались на 50% дешевле, чем базовый актив Bitcoin. Во время бычьего цикла акции торговались с наценкой. Данный феномен получил название “Премия Grayscale”.

— И вот, 29 августа 2023 года, окружной судья Апелляционного суда США Неоми Рао распорядилась удовлетворить иск Grayscale о пересмотре и отменить постановление SEC об отказе в листинге GBTC.

Это вторая громкая победа над SEC в 2023 году. Ранее это удалось Ripple Labs, которая является эмитентом $XRP.

Последствия победы Grayscale

После выхода новости о победе Grayscale криптовалюты показали резкий рост. К примеру, Bitcoin показал рост на 5.74%, пробив отметку в $28 тыс.

  • Интересный факт: победа Grayscale над SEC привела к ликвидации коротких позиций на $80 млн. в течение часа.

CRYPTO STONKS

В свете этих событий пошли оптимистичные прогнозы о цене Биткоина: различные аналитики уже предрекают цену в $180 тыс. в 2024 году. Окажутся ли такие прогнозы правдой нам лишь предстоит узнать.

Стоит сказать, что “бычьи” настроения некоторых людей небезосновательны: если GBTC всё-таки одобрят и добавят на фондовый рынок, это будет означать колоссальный приток средств в крипто индустрию. Как было сказано выше, GBTC торгуется со скидкой во время медвежьего цикла и эта скидка на данный момент никуда не делась. Институциональные инвесторы не упустят возможность закупиться с дисконтом и зафиксировать невероятную прибыль во время бычьего рынка.

Помимо этого рассмотрения ожидают 10 крупных Bitcoin ETF, среди которых присутствует iShares Bitcoin Trust, выпускаемый BlackRock. Напомним, что BlackRock — гигантский институционал, под управлением которого находятся триллионы долларов.

CRYPTO STONKS

График рассмотрения Bitcoin ETF

Заключение

Учитывая всё вышеперечисленное, мы получаем сильный бычий сигнал на 2024 год, в течение которого нас также ожидает халвинг Биткоина. Прошлый крупный приток капитала был в 2020-2021 годах, когда курс Биткоина достигал $70 тыс., а проекты показывали невероятную доходность.

Что нас ждёт в этот раз, ещё предстоит узнать.

Другие статьи

Адрес скопирован